akcie - záloha obsahu stránek

3.9.2006

I když srpen nebývá pro akcie příliš dobrým měsícem, letos šly akcie během srpna nahoru. S&P 500 povyrostl o 2.25 %, Dow o 1.8%, ale velmi dobře se dařilo hlavně technologickým akciím. Třeba Intel (INTC) získal v srpnu 8.7 % a Microsoft (MSFT) 6,8 %. Rostly také akcie Ebay (EBAY) či Amazonu (AMZN). Jedním z důvodů takového růstu technologických akcií je jejich předchozí pokles - "nízké ceny" se pak zdály být některým investorům atraktivní a tak začali zase nakupovat.
Klesaly naopak ceny ropy a ropných společností a také sektory železa/oceli (i když v pátek 1. září ceny mnoha společností sektoru Iron&Steel opět poskočily o něco nahoru, např.- ATI, USAP, TS).

Společnost těžící zlato Goldcorp (GG), kterou jsem sledoval, oznámila koupi společnosti Glamis Gold (GLG) a vytvoří tak jednu z největších zlato-těžebních společností na světě. Po oznámení této zprávy se ale akcie GG propadly o cca 10 %. No nechtěl bych zrovna tyto akcie vlastnit. Propad se odehrál ihned po zahájení obchodování takže by bylo velmi těžké až skoro nemožné prodat akcie za nějakou dobrou cenu.

V posledních dnech se po sérii zveřejněných dat ohledně americké ekonomiky akciím docela dařilo - data totiž ukázala, že inflace zatím zůstává pod kontrolou a vše se vyvíjí tak, že by FED na svém příštím zasedání mohl nechat mezibankovní úrokové sazby na stávající úrovni.

Stále ovšem panují obavy z vývoji na trhu nemovitostí a poslední statistiky také ukazují poklesy prodejů. V podstatě pak mezi ekonomy panují dvě verze následujícího vývoje americké ekonomiky - pomalé a pozvolné zpomalení nebo tvrdý pokles. Další data, která možná napoví něco více o dalším vývoji budou zveřejněna příští týden. Ve středu také FED zveřejní tzv. Beige book, zahrnující mnoho ekonomických ukazatelů a informací.

V pondělí 4.září jsou US trhy uzavřeny - svátek Labor Day. Obchodovat se tak příští týden začíná až v úterý - a očekávají se opět vyšší objemy obchodů po návratu mnoha investorů z dovolených.

27.8.2006

Narazil jsem na zajímavý nový blog o akciích. Jmenuje se příznačně "Buy Stocks Low". Jeho autor uvádí jako poslední koupenou akcii KBH, tedy KB Home, což je společnost stavějící domy. Také jsem se na tento sektor minulý týden díval, dost společností v tomto sektoru má totiž úžasně nízké P/E - KBH 3.88, TOL 5.12 nebo PHM 5.3. Zdá se tedy, že cena těchto akcií je podhodnocena. Jenže podle posledních dat čeká tento sektor ochlazení a tedy pokles zisků. Tím by se P/E zase zvýšilo. Někteří analytici navíc zmiňují možnost i mnohem většího pádu. Nutno dodat, že právě na sektoru "bydlení" a všeho kolem něj také závisí další vývoj US ekonomiky. V tuto chvíli se tedy může zdát výhodné tyto akcie nakoupit, ale dle mého názoru je riziko příliš vysoké.
Minulý týden jsem sledoval hlavně akcie zlatých dolů a ropy co se týče možností intraday obchodů. Byly to např. společnosti GG nebo MRO. Příští týden budu rozhodně sledovat akcie ropných společností příp. jejich ETF XLE. Očekávám vzhledem k hurikánu Ernesto a situaci v Iránu zajímavé výkyvy v ceně ropy. V příštím týdnu bude také zveřejněno několik důležitých ekonomických ukazatelů, jako např. úterní Consumer Confidence Index nebo středeční předběžný GDP a ve čtvrtek Personal Income, Personal Spending a Factory orders. Jelikož se jedná o poslední srpnový týden, očekává se nižší počet obchodů s akciemi.

16.8.2006

Akcie druhý den po sobě rostly po zveřejnění příznivých údajů CPI, které opět snížily obavy investorů z inflace. Dalším pozitivním faktorem byl pokles cen ropy. Index S&P 500 se dokonce dostal na své tří-měsíční maxima.

15.8.2006

Akciové trhy dnes rostly a to po zveřejnění PPI (Producer Price Index), který měří nákupní ceny výrobců. Index vyrostl pouze o 0.1%, což ukazuje na nízký růst inflace a možné zastavení dalšího zvyšování úrokových sazeb americkým FEDem. Důležité ale bude také zveřejnění CPI (Consumer Price Index), který bude zveřejněn zítra před otevřením trhů.

8.8.2006

FED nezvýšil mezibankovní úrokové sazby a ponechal úrokovou míru na úrovni 5.25 %. Po více než dvou letech tak přišla pauza ve zvyšování úrokových sazeb. FED prohlásil, že ekonomika US zpomaluje, zčásti kvůli ochlazení na trhu nemovitostí, růstu úrokových sazeb a růstu cen energií. Ale inflace by podle FEDu mohla také zmírnit tempo růstu, i když riziko jejího růstu přetrvává. Proto bude další zvyšování úrokových sazeb záviset na růstu inflace a ekonomiky.

8.8.2006

FOMC Statement je k přečtení ZDE

8.8.2006

Zasedání FEDu bylo zahájeno. Rozhodnutí bude zveřejněno v 2:15 EDT tedy 20:15 našeho času.
Pokládá se za vysoce pravděpodobné, že úrokové sazby nebudou zvýšeny a zůstanou na současné úrovni 5,25 %. Důležité ovšem bude prohlášení a názor FEDu na budoucí vývoj ekonomiky.

6.8.2006

V úterý čeká všechny investory na amerických trzích očekávané rozhodnutí FEDu o tom, zda dojde k dalšímu zvýšení úrokových sazeb, nebo se dočkáme po více než dvou letech zvyšování úrokových sazeb pauzy. Páteční data z trhu práce ukázala slabší než očekávané hodnoty růstu pracovních míst a tak se očekává, že by již FED mohl zvyšování úrokových sazeb pozastavit. To by zřejmě znamenalo růst pro akcie.

WEB TRADER

Je jednoduchá, snadná a rychlá internetová aplikace k obchodování s akciemi(nejenom) od Interactive Brokers. Web Trader umožňuje online sledovat real-time kurzy akcií, obchodovat s akciemi, opcemi a futures kontrakty. Můžete zde vytvářet většinu příkazů k obchodování. Dále umožňuje sledovat realizované pokyny a stav vašeho konta.

Market View
   Umožňuje sledovat real-time kurzy vybraných instrumentů (např. akcií). Nastavení (přidávání a odebírání) akcií najdete pod položkou EDIT MARKET VIEW. Nejdříve je třeba kontrakt najít, pak si jej můžete přidat.

Orders
   Slouží k samotnému obchodování. K vytvoření nového příkazu je třeba opět nejdříve vyhledat akcii, opci nebo futures. Dejme tomu, že chceme nakoupit akcie společnosti Tenaris s tickerem TS. Zadáme tedy symbol TS a ve výsledcích klikneme na TS STOCK SMART USD. Je lepší vždy vybírat SMART směřování na burzu.
   V dalším okně uvidíte aktuální data akcie TS - tedy změnu kurzu, nabídku, poptávku a objem. Po pravé straně pak můžete v tabulce CREATE ORDER vytvořit nákupní, prodejní nebo short sell příkaz.
   Dále je třeba zvolit množství, jaké chcete např. koupit.
   Pokud necháte označen příkaz ORDER TYPE jako LIMIT, je třeba zadat cenu, za kterou chcete koupit/prodat příkaz. Já v poslední době zadávám ORDER TYPE jako MARKET - tzn. za aktuální cenu na burze s tím že tento příkaz se téměř vždy zrealizuje.
   Pokud chcete zadat STOP nebo STOP LIMIT příkaz, vyberete v ORDER TYPE příslušné příkazy. STOP a STOP LIMIT příkazy využijete k prodeji akcií, které již držíte. K prodání dojde automaticky po dosažení vámi zadané ceny. Proto tyto příkazy slouží k zabránění ztrát u držených akcií. Příkaz STOP LIMIT navíc při dosažení vámi nastavené ceny automaticky odešle prodejní příkaz za vámi stanovenou cenu (pokud ale vámi nastavenou cenu nikdo neakceptuje, k prodeji nedojde). U obou příkazů je také třeba nastavit TIME IN FORCE - DAY znamená, že příkaz bude platit v aktuálním obchodním dni, GTC znamená že váš pokyn bude platit až do té doby, než jej zrušíte.
   Na záložce OPEN ORDERS pak uvidíte vaše aktuální příkazy.
Execution Reports
   Zde můžete vidět přehled vašich vykonaných příkazů.
Account
   Přehled vašich financí. Pod záložkou Margin najdete úplně dole Trading Limits - tedy počet denních obchodů které můžete uskutečnit.
Search
   Slouží k vyhledávání akcií.
Funfamentals
   Zde najdete podrobné informace o akcií. Stačí zadat ticker akcie do pole a vyhledat. Zobrazí se profil společnosti, zprávy, grafy, finanční výsledky, insider trading, informace analytiků a povinné informace předávané burze.
Options
   Přehled cen opcí, indexy a futures.

Aplikace Web Trader je velmi komplexní, ale přitom jednoduchá a velmi praktická online aplikace. Nezbývá než doporučit k nákupu či prodeji akcií, ale také opcí, měn nebo futures používat Interactive Brokers. Minimální vklad je 5000 dolarů a velkou výhodou jsou až neuvěřitelně nízké poplatky. Více informací zde.

25.7.2006

Dnes jsem udělal 3 "QUICK"-Trading obchody na akcii United Parcel Service (UPS), která se po prvotním propadu vydala na vytrvalý výstup zpět nahoru. I když se akcie od půl šesté našeho času pohybovala víceméně nahoru, skončilo mé Intraday obchodování kuriozně na nule . Celkem jsem udělal dva ziskové a jeden ztrátový obchod.

Překvapily akcie společnosti Netflix (NFLX), které ztratily po ohlášení nižšího výhledu zisků cca 20 %.

22.7.2006

Akcie minulý týden většinou klesaly - jedinou vyjímkou byla středa, kdy po prohlášení Bernankeho (kde poněkud snížil obavy z možného růstu inflace) akcie poskočily nahoru, ale jak se později ukázalo, růst neměl delšího trvání. Podle některých informací se jednalo o mnoho uzavíraných short (krátkých) pozic. Zklamaly hospodářské výsledky společností Dell, také Yahoo!, Intel i AMD a cena akcií Google i po ohlášení dobrých výsledků spíše stagnovala. Jednou z mála vyjímek byly akcie Microsoft (MSFT). Výsledky Amazon.com budou oznámeny příští týden.

Ceny zlata i ropy shodně klesaly.

Příští týden přinese kromě dalšího zveřejňování hosp. výsledků také několik ekonomických údajů, například v úterý bude oznámen počet prodaných domů (existing home sales) a v pátek GDP. Velmi pečlivě bude investory sledován také vývoj konfliktu v Libanonu.

Novinkou na stránkách US Akcie je panel Yahoo Finance. Ten najdete v pravém pruhu pod doporučenými knihami. Na panelu je pětidenní graf několika vybraných akcií, jako první se zobrazuje QQQQ tedy NASDAQ-100 Index Tracking Stock. Do panelu je možné zadávat i další tickery akcií, jejichž grafy a další informace se pak otevřou v novém okně.

Další novinkou je odkaz na aktuální aukce na aukčním serveru Aukro. Panel je zobrazován pod přehledem posledních obchodů a zobrazuje několik vybraných aukcí. Aukro je velmi dobrým aukčním serverem, kde můžete jak nakupovat, tak prodávat za aukční ceny, které jsou mnohdy velmi výhodné.

Akcie Yahoo! se propadly o více než 20 %

Poklesy o 10 % nejsou v tomhle sektoru vyjímkou, ale pokles Yahoo! o 21.8 % to už je hodně. Snížení odhadů zisků na zbytek roku 2006 a oddálení spuštění nového reklamního systému byly hlavními příčinami výrazného poklesu ceny akcií. Akcie Yahoo! byly včera jednou z nejvíce obchodovaných akcií a své majitele za jediný den změnilo více než 200 miliónů akcií.

Naopak dobré výsledky zveřejnily společnosti Apple Computer (AAPL), Motorola (MOT) a eBay (EBAY). Hlavním důvodem včerejšího růstu ale bylo prohlášení předsedy FEDu Bena Bernankeho před americkým kongresem, které poněkud rozptýlilo obavy z inflace.

15.7.2006

Poslední vývoj akciového trhu v U.S. byl negativní - eskalující válečný konflikt v Izraeli, vysoké ceny ropy, ne zrovna nejlepší zveřejněné hospodářské výsledky a nejistota ohledně dalšího vývoje - to vše přispělo k poklesu a prodejům akcií.

I při poklesu se ale může váš majetek zvyšovat. Když odmyslím klasické short obchody nebo akciové opce, skvělou možností jsou ETF ProShares. Tyto ETF můžete nakoupit jako běžné akcie. Jsou tři druhy - Short, Ultra a UltraShort na QQQQ, S&P500, Dow 30 a Mid Cap 40. Short ETF QQQ při poklesu QQQQ půjde o přibližně stejnou částku nahoru, Ultra ETF QQQ při poklesu QQQQ půjde o 200 % dolů a Ultra Short ETF QQQ půjde při poklesu QQQQ o 200 % nahoru. Pokud tedy věříte v další pokles burzy, nakoupíte Short QQQ nebo Ultra Short QQQ. Pokud věříte v růst burzy (potažmo růst ETF QQQQ - Nasdaq 100 Index Tracking Stock - převážně technologické akcie) můžete nakoupit jednak samotný QQQQ nebo Ultra QQQ, který by měl růst o 200 % více než QQQQ.

ProShares Trust - Short QQQ - (PSQ) a vývoj za poslední měsíc.

Všechny tickery Short, Ultra a Ultra short ETF:
Short QQQ PSQ, Short S&P500 SH, Short Dow30 DOG, Short MidCap400 MYY
Ultra QQQ QLD, Ultra S&P500 SSO, Ultra Dow30 DDM, Ultra MidCap400 MVV
UltraShort QQQ QID, UltraShort S&P500 SDS, UltraShort Dow30 DXD, UltraShort MidCap400 MZZ

Manuály ke všem fondům (jde o ETF - Exchange Traded Fund - se kterými se obchoduje stejně jako s akciemi) ProShares najdete zde Nevýhodou je zatím nižší likvidita a vysoký spread (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou).

Zajímavou příležitostí k dobrému intraday obchodu byly v pátek akcie Titanium Metals Corporation (TIE). Po prvotním propadu na začátku obchodování se totiž akcie vydaly ze svých minim zpátky na stabilní výstup nahoru a vyrostly o cca 8% - což by byl velmi solidní zisk.

Posledních pět dnů - vedou energie a materiály

V posledních pěti dnech(vyjma dnešního dne - pátku) si připsaly největší zisky sektory energií(XLE), tedy 5.96 % a materiály(XLB) se ziskem 3.12 %. Zatímco např. fond zlata(GLD) je v posledních dnech docela volatilní, růst ETF XLE sektoru energií je již posledních 8 dnů stabilní. Mezi nejlepšími jsou za posledních 5 dnů: Hess Corp. (HES) 13.96 %, Sunoco Inc. (SUN) 9.57 %, Marathon Oil Corp. (MRO) 8.89 %. Hess Corp. nedávno upgradoval Merrill Lynch na "koupit" z hodnocení "neutrální". Cílová cena byla stanovena na $56.
Samotná cena ropy opět roste od středy, a to kvůli klesajícím zásobám, rostoucí poptávce a klesajícím importům.

Úterý 4.7. - v USA slaví Den Nezávislosti

V pondělí 3.7. proto budou US trhy otevřeny pouze do 1 pm ET(19:00 CET) a v úterý 4.7. budou US trhy uzavřeny.

29.6.2006 Nasdaq dnes posílil o 3%

Po zprávě FEDu se vydaly americké akcie do pohybu - a to směrem vzhůru. Index Nasdaq dnes posílil o 3 %. Úrokové sazby byly zvýšeny na 5.25 %, tedy přesně dle očekávání. Pozitivně byl ale přijmut fakt, že se FED vyjádřil ve smyslu snížení růstu ekonomiky a limitovaného vlivu inflace. Je to tedy vnímáno jako možnost, že dojde k dalšímu přerušení zvyšování. Podle mého názoru FED bude dále sazby upravovat dle ekonomického vývoje, a nevidím proto příliš opodstatnění k dnešnímu růstu. Ale trh má zdá se jiný názor.

25.6.2006

Příští týden bude hlavní událostí rozhodnutí FEDu o úrokových sazbách. Čeká se, že bude již po sedmnácté mezibankovní úroková sazba zvýšena. A to pro akcie nebývá moc dobrá zpráva. Důležitý ale bude také komentář FEDu ohledně americké ekonomiky a velmi důležité také bude, jestli FED prozradí své další kroky - tedy jestli plánuje další zvyšování nebo naopak přijde očekávaná pauza. Taky ale může reagovat na aktuální vývoj ekonomické situace. Rozhodnutí FEDu můžeme očekávat ve čtvrtek, 2:15 p.m. EDT (20:15 CET).

15.6.2006

Americké akcie dnes rostly, a to po prohlášení předsedy FEDu Bena Bernankeho, že obavy z inflace trošku poklesly a že vliv vysokých cen energií na ekonomiku byl limitovaný. To by mohlo přinést dlouho očekávanou pauze ve zvyšování mezibankovních úrokových sazeb FEDem. Druhým důvodem růstu byl silný růst zisku investiční banky Bear Stearns, který posílil většinu akcií finančního sektoru. Nasdaq Composite posílil o 2.7%, Dow Jones o 1.83% a S&P 500 o 2.1%.

7.6.2006

Akcie v U.S. dnes pokračovaly v poklesu. Stále trvají obavy z inflace, poslední vyjádření FEDu také příliš optimismu nepřidala a objevují se také obavy z poklesu ekonomiky. Akcie Intelu (INTC) dnes oslabily na své roční minimum $17.36 - hlavně z obav z poklesu zisků kvůli cenové válce s AMD. Od začátku roku už Intel oslabil o cca 30 %. Analytik Think Equity Eric Ross také změnil doporučení na "prodat" a cílovou cenu snížil na $15. Docela velký pokles zaznamenaly také ceny ropy, když se ukázalo, že zásoby jsou dost vysoké a také obavy z Iránského jaderného programu mírně ochladly. XLE ztratilo 3.84 %.

6.6.2006

Doporučuji k přečtení: 10 Lessons Learned in the Selloff (ENG)

2.6.2006

   Včerejší obchodování znamenalo pro hlavní americké indexy růst, např. technologický Nasdaq Composite vyrostl o skoro 2 %. Růstu pomohly dobré květnové výsledky maloobchodních prodejců. Ukazuje se, že zatím zvýšené ceny benzínu nejsou takovým problémem a zákazníci pořád mají chuť a peníze k nákupům. Výsledky Wal-Martu se ukázaly být výjimkou.
   Já jsem se pokoušel o intradenní obchod s akciemi Rambus, Inc. (RMBS), ale nepodařilo se mi odchytit žádnou větší vlnu. Svezl jsem se pouze na jedné menší vlně, ale kvůli pozdnímu prodeji jsem vydělal pouze $0.01/akcii .
   Dnešní obchodování ovlivní hlavně nejdůležitější ekonomický údaj tohoto týdne, a to vyhlášení dat z trhu práce. Data budou zveřejněna před otevřením bruzy v 8:30 amerického času - tedy 14:30 času našeho. Pokud bude vytvořeno příliš mnoho nových pracovních míst, můžou se opět objevit obavy z nárůstu inflace. To bude znamenat jediné - další prodeje akcií.

30.5.2006

Americké akciové trhy dnes zažily další výprodeje a pokles. Deutsche Bank downgradovala akcie General Motors (GM), Wal-Mart Stores(WMT) oznámil o něco nižší zisky (s komentářem že svou vinu na tom nesou zvýšené ceny benzínu) a poněkud klesl index důvěry spotřebitelů. Příliš optimistických zpráv se tedy neobjevilo a tak se zřejmě z dalších obav z budoucího vývoje investoři akcií spíše zbavovali. Osobně se tomu nedivím a také už dlouho očekávám pokles. Zrovna nedávno jsem viděl v jednom českém médiu článek o výhodné příležitosti k nákupu "levných" amerických akcií, ale přesně stejně jako spekuluje The Big Picture podotýkám, že akcie klidně můžou být ještě levnější. Na druhou stranu korekce je dobrá a až po propadu na dno je čas začít zase nakupovat. Tuto fázi musí následovat také snižování úrokových sazeb, a to nás zdá se zatím ještě nečeká.

22.5.2006

K velkému výprodeji dnes došlo na pražské burze. Podobný pokles si pamatuju až 16.3.2005, kdy největší pokles -12.77% zaznamenala Zentiva, Unipetrol ztratil -11.46% a ČEZ -8.95%. Dnešní pokles ale taky "stál za to". Unipetrol odepsal -13.28%, Philip Morris ČR -12.09 a ČEZ -3.29. Kupodivu docela hodně ztratil také Český Telecom -6.97%.

Na amerických trzích trvá negativní nálada, klesaly hlavně akcie technologických a ocelářských firem. Akciové indexy po otevření trhu klesaly, hlavně vzhledem k poklesům v Asii a Evropě, ale poté se pokusily o návrat do plusových hodnot, což se však většinou nepodařilo. Zdá se, že dost investorů přechází na dluhopisy a navíc obavy z růstu inflace přetrvávají. Pokles U.S. trhů ale nebyl nikterak velký. Přehled indexů zde

15.5.2006

Pondělí bylo hlavně ve znamení korekce mnoha komodit - hlavně drahých kovů. STREETTRACKS GOLD TRUST oslabil o 5.22%, TITANIUM METALS CORPORATION ztratilo 10.96%, APEX SILVER MINES upsaly 7.17% a ALCAN INC klesl o 6.03%. Klesaly také ocelářské společnosti, např. TENARIS -4.72%. Ztráty u ropných společností byly kolem 2-3%. Jedním z důvodu poklesu byly obavy, že vysoké ceny komodit sníží růst ekonomiky a zvýší inflaci. Mnoho akcionářů také zřejmě vybíralo vysoké zisky dosažené v posledním období. Hlavní burzovní indexy sice vymazaly většinu brzkých ztrát, ale nezdá se, že by šlo o změnu sentimentu. Obchodování bylo spíše klidné v očekávání dat CPI a PPI, jejichž zveřejnění je očekáváno v úterý a ve středu. Tato data naznačí vývoj inflace a dá se očekávat, že na nich bude dost záležet další vývoj na burze v U.S.

BAIDU.COM - další intraday obchod
Dnes BIDU udělalo po 21:00 CET tři krásné růstové vlny - opravdu snadná cesta k výdělku. Otevřel jsem pozici až po skončení první vlny - na ceně $82.77. Tentokráte to ale chtělo trochu větší nervy než posledně - kurz akcie šel dolů a nepříjemně proti mé pozici. Pak ale přišla druhá nákupní vlna a tak jsem uskutečnil prodej za $83.52 se ziskem 0.91%. Na závěr ještě přišla třetí trochu slabší vlna. BIDU je díky vysokým procentním pohybům výborná akcie k intradenním spekulacím. Mimochodem BIDU z prvotní ztráty cca 1% uzavřelo pondělní obchodování se ziskem 7.44%. BAIDU.COM je internetový vyhledávač působící v Číně.

13.5.2006

V pátek americké akcie již druhý den za sebou klesaly. Důvodů se jistě najde mnoho, od zvýšených obav rostoucí inflace, možnost dalšího zvyšování úrokových sazeb americkým FEDem, neuspokojivé výsledky společností (např. Dell, Nvidia). Také ekonomická data nepotěšila, včetně importních cen, které rostly více než bylo očekáváno. Klesala také cena ropy. Vysoké ceny by totiž mohly způsobit pokles poptávky po této komoditě.
Takový pokles se dal ovšem očekávat, překvapení pro mě spíše bylo, že přišel až tak pozdě. Určitý podíl na poklesu mohlo mít také vybírání zisků.

11.5.2006

   V poslední době jsem zkoušel pár daytrading-ových obchodů, naposledy včera na akcii BAIDU.COM (BIDU). Povětšinou s mírnými zisky - šlo o takové plavání na vlnách - počkat na pokles, nakoupit, pak počkat na růst a prodat. Vlastně takový lov - čekání s palcem na spoušti a vyčkávání na kořist. Moc se tak sice vydělat nedá, ale je to zábava :) Skoro jako mít doma soukromou ruletu. Včera jsem na BIDU udělal jedním obchodem 0.4% za cca 10 sekund držení akcie :) Nákup i prodej akcií stál na poplatcích $2 díky obchodování přes Interactive Brokers. Bohužel jsem už vyčerpal limit denních obchodů a nemohl jsem tak využít závěrečného růstu akcie o cca 6 % na celkových cca 37 % ten den (po zveřejnění dobrých výsledků i výhledu zisků na další období).
   Čekal jsem taky na nějaký pohyb po zveřejnění zvýšení úrokových sazeb FEDem ale QQQQ šel spíše dolu a navíc procentuální růst byl ve srovnání s BIDU mnohem menší.
   Den předtím jsem úspěšně obchodoval s N po oznámení akvizice a s akciemi AES. N zisk $0.2 na akcii a AES zisk $0.01 na akcii :)

10.5.2006 Americký FED zvýšil dle očekávání úrokové sazby na 5%

Došlo tak k již šestnáctému zvýšení úrokových sazeb zasebou. FED ale usuzuje, že může dojít ještě k dalšímu zvyšování úrokových sazeb ve snaze zabránit růstu inflace, ale bude hodně záležet na vývoji ekonomického výhledu. Celou zprávu si můžete přečíst ZDE

8.5.2006 Speciál: Popis Screeningu akcií dle knihy Naučte se investovat & další informace

2.5.2006 Vtipně vystižený vývoj v poslední době na americké burze :-)

29.4.2006 Novinky

Akcie společnosti Microsoft Corp. (MSFT) poklesly při pátečním obchodování o více než 11 %. Šlo o největší pokles za posledních 5 let. Po čtvrtečním uzavření trhů totiž Microsoft zveřejnil výsledky hospodaření, které nedosáhly předpoklady analytiků, ale také snížil budoucí očekávané zisky. Pokles akcií Microsoftu měl vliv i na další technologické akcie a celý sektor. NASDAQ-100 Index Tracking Stock (QQQQ) poklesl o cca 1 %.

U.S. hrubý domácí produkt: 4.8 %
V prvním čtvrtletí rostl americký hrubý domácí produkt o 4.8 %, přičemž ceny rostly méně než v předchozím čtvrtletí. Tato informace byla trhy přijata pozitivně.

22.4.2006 Prodej Streettracks Gold Trust (GLD)

V pátek jsem prodal akcie Streettracks Gold Trust (GLD) a to krátce po otevření burzy příkazem STOP LOSS aktivovaným na ceně $62.30. K prodeji došlo den po velkém výprodeji fondů, kdy akcie poklesly až k ceně $61. V pátek před prodejem akcií jsem se dočetl dalších negativních informací, a to že na zahraničních trzích dochází k dalším prodejům a poklesu ceny zlata. Před otevřením trhů v U.S. ale cena opět rostla a akcie otevírala na ceně $62.5, pak ale cena začala opět mírně klesat. Ještě před otevřením burzy jsem zadal příkaz stop loss na ceně $62.30 ve snaze udržet dosažený zisk v případě dalšího poklesu. Akcie začaly mírně klesat, až došlo k aktivaci stop loss příkazu a k prodeji za cenu $62.31 se ziskem 4.65% (za cca 2 týdny).

Graf vývoje za poslední měsíc.

18.4.2006 Akcie dnes rekordně rostly v očekávání ukončení zvyšování úrokových sazeb americkým FEDem

I přes vysoké ceny ropy dnes akcie mohutně posilovaly. QQQQ uzavřel o necelá 2 % výše, rostly ale také akcie ropných společností (XLE +2.45 %) a akcie železáren a oceláren také posílily (např. Mittal Steel Company +5.1). I to zlato zase o něco málo posílilo.
Skoro to vypadá, že dnes vydělal snad každý. Partu trhalo jen pár vyjímek, např. Google Inc., jehož akcie oslabily o 0.63 %. Rekord ale uzmuly akcie TZOO - ty posílily o 43.12 %.

AMD vs INTEL
Ve čtvrtek akcie AMD oslabily o cca 10 %, a to po zveřejnění výsledků hospodaření za první čtvrtletí. Ne že by zisky byly špatné - důvodem bylo varování, že zisky za druhé čtvrtletí budou mírně nižší.
Důvodem je agresivní cenová politika Intelu, který začal citelně snižovat ceny svých procesorů a tím nutí ke snižování cen také AMD.
Akcie Intelu vzrostly o 1.73 %. Intel zveřejní své výsledky ve středu.
AMD má v současné době P/E 79.5 a Intel 13.89 - z toho se dá usoudit, že akcie AMD jsou předražené a Intel naopak podhodnocený. Osobně bych ale čekal u Intelu obrat až někdy ve druhém čtvrtletí - tam by se už mohly projevit zisky z nových procesorů a snad nově získaný podíl na trhu.

Hlavní očekávané reporty:
středa - CPI - consumer price index - cenový index spotřebitelé

Dále oznámí své výsledky:

ST
Apple Computer, Inc. AAPL 0.43 Time Not Supplied, AT&T T 0.48 Before Market Open, E*TRADE Financial Corp. ET 0.33 After Market Close, eBay EBAY 0.24 Time Not Supplied, NYSE Group NYX 0.24 After Market Close, Pfizer PFE 0.53 Time Not Supplied, The Coca-Cola Company KO 0.48 Before Market Open, Torchmark TMK 1.19 After Market Close, Intel

CT
Altria Group, Inc. MO 1.27 Time Not Supplied, Eli Lilly LLY 0.75 Time Not Supplied, General Motors Corp. GM -0.42 08:00 am ET, Google GOOG 1.99 Time Not Supplied, Merck & Co., Inc. MRK 0.70 Before Market Open, SanDisk Corp. SNDK 0.44 After Market Close, The Nasdaq Stock Market, Inc. NDAQ 0.11 Time Not Supplied

PA
3M Company MMM 1.13 Time Not Supplied, Ford Motor Company F 0.25 Before Market Open, Halliburton Company HAL 0.87 Before Market Open, Insteel Industries IIIN 0.97 Before Market Open, Royal Caribbean Cruises Ltd. RCL 0.48 Time Not Supplied, Schlumberger SLB 0.55 06:00 am ET

13.4.2006

Zítra, tedy 14.4.2006 jsou U.S. burzy uzavřeny. Konečně můžeme vypnout počítače a užít si svátky!

11.4.2006 Situace v U.S.

   V poslední době se spojilo dohromady více negativních faktorů, které přinášejí poklesy amerických akcií. Jedním z hlavních důvodů je pokračující kampaň FEDu a zvyšování úrokových sazeb, které motivují k prodeji akcií a nákupu dluhopisů, ale také přinášejí riziko snížení zisků pro společnosti.
   Snahou FEDu je snížit či bránit růstu inflace. Ale to je těžké, když ceny ropy atakují hranici $70 - hlavně kvůli napětí v Iránu a nepokojům v Nigérii. Obě tyto země jsou významnými dodavateli ropy a přerušení dodávek by vedlo k dalšímu růstu cen ropy.
   Obava z inflace, obavy z vývoji v Iránu, ale také dalších zemích blízkého východu a zřejmě také vysoké nákupní objednávky fondů již prorazily ceny zlata nad $600 - a tím je otevřena možnost dalšího růstu. Za poslední čtyři roky zlato již zdvojnásobilo svou cenu! Na rekordních výších se také pohybují ceny mědi a stříbra.
   Velký vliv na růst cen komodit bude mít samozřejmě další vývoj v Iránu, a i přes to, že americký prezident George Bush zatím vyloučil možnost útoku, podle mého názoru se nějaká forma útoku rozhodně minimálně připravuje.
Znamenalo by to samozřejmě pokles dolaru, růst cen ropy a zlata a pokles akcií.

   Pokles US akcií se již nějakou dobu čeká, přeci jen zvyšování úrokových sazeb FEDem nějaké následky přinést musí. Dosud překvapivě akcie rostly, také vzhledem k tomu, že se zatím nedostavil pokles ve stavební výrobě a na trhu nemovitostí.

Co dělat, až přijde opravdu velký pokles?
Akcie - prodat. Pokud je budete držet, může trvat několik dalších let, než se dostanou zpět na svou původní hodnotu.
V případě poklesu akciových trhů se vyplatí QQV, VIX, ale jsou to indexy, takže nakoupit je bude třeba jako opci nebo futures.
Blog The Big Picture popisuje detaily. Mimochodem onen blogger má právě otevřeny opční pozice "long the May $43 QQQQ puts and the VIX calls May $12.50" - tedy put opce na QQQQ se strike cenou $43 (předpokládá pokles QQQQ) a call opce na index VIX se strike cenou $12.50. Právě VIX již několikrát zmiňoval na své stránce a také poukazoval na graf tohoto indexu a rekordně nízké úrovně tohoto indexu. Jde o index volatility a vždy při poklesu akciových trhů má tendenci růst. Pokud nemůžete nebo nechcete obchodovat s opcemi, stačí koupit nakrátko (short) akcie QQQQ.

Zlato - neslibuje nějaké překotné zisky, ale je bezpečné. Držet pouze po dobu růstového trendu - cena zlata je již teď hodně vysoko. K nákupu zlata poslouží ETF GLD. Nebudete sice držet přímo zlato, ale efekt to má skoro stejný

Ropa - v případě velké krize je možný velký cenový skok, následovaný poklesem. Toto ovšem záleží na informacích a na situaci. K nákupu je možné použít ETF XLE (ETF složený z akcií ropných společností, na jejichž cenu má cena ropy relativně velký vliv), případně novinku - United States Oil Fund (USO). Pokud ovšem nedojde k nějakým novým skutečnostem, ohrožujícím další růst ropy, cena ropy by měla zkorigovat.

Je velmi těžké odhadovat budoucí vývoj - ale je snadné se na něj připravit.

10.4.2006 Otevřena nová pozice - GLD.

8.4.2006 Novinky

Páteční obchodování znamenalo pro akcie pokles. Došlo k oznámení snížení počtu nezaměstnaných, což v současné době znamená hlavně možnost dalšího zvyšování úrokových sazeb americkým FEDem.

Dalším negativním vlivem jsou stále docela vysoké ceny ropy, které zvyšují obavy z inflace. Jediným pozitivním faktorem by tak v nejbližší době mohly být dobré čtvrtletní výsledky, které budou firmy zveřejňovat během několika příštích týdnů.

29.3.2006 FED zvýšil úrokové sazby a naznačil, že mohou přijít další zvýšení

Úrokové sazby byly zvýšeny na 4.75 %, ale vypadá to, že přijdou další zvýšení a to minimálně na 5 % a pak možná i více. V reakci na oznámení FEDu včera akcie klesaly. Snahou FEDu je bojovat proti inflaci, ale pokud bude pokračovat růst cen ropy a dalších komodit, mohou i inflační tlaky růst. Celý text prohlášení najdete zde

15.3.2006

Merril Lynch zvýšil doporučení pro společnost U.S. Steel (X) z "neutral" na "buy" s komentářem, že společnost bude profitovat z vyšších cen oceli i přes rostoucí import oceli. Pozitivním překvapením byly včera výsledky Goldman Sachs (GS). Tato investiční banka dokázala překonat odhady analytiků a akcie posílily o více než 6 %. Vysoký včerejší růst akcií ve všech sektorech byl také díky poklesu úrokových sazeb amerických dluhopisů.

8.3.2006

Tak po Intelu (INTC) vydal prohlášení o snížení odhadu zisků další výrobce v technologickém sektoru. Tentokráte šlo o snížení horní hranice odhadu zisků v prvním čtvrtletí výrobce mikroprocesorů pro mobilní telefony - Texas Instruments (TXN). Po tomto oznámení klesly akcie v celém sektoru, včetně akcií Intelu. A to i přesto, že Intel oficiálně oznámil příchod nových typů procesorů. Ty se začnou prodávat ve druhé polovině roku 2006. Že se opravdu situace vyvíjí pro Intel nadějně, potvrdil i test nových procesorů Intelu. V poklesu pokračovaly také akcie sektorů ropy a oceli.

3.3.2006

   Při včerejší analýze firem ze sektoru Iron&Steel jsem našel pár zajímavých tipů. Původním záměrem bylo analyzovat společnost Mittal Steel (MT), ale pak jsem se pustil pomocí stránek Nasdaq i do analýzy konkurenčních firem (Nasdaq/View Competitors).

   Jako další postup jsem tentokráte zvolil nadefinování grafu a ukazatelů na stránce www.bigcharts.com:
Time Frame - 1 decade
Indicators:
Upper Indicators - Show Earnings
Lower Indicator 1 - Rolling EPS
Lower Indicator 2 - Rolling Dividend
Lower Indicator 3 - P/E Ratio

Chart Style:
Price Display - Candlestick
Chart Background - Blue
Chart Size - Large

   Na tomto zobrazení jsem si postupně procházel většinu akcií z Nasdaq/View Competitors. Jako první mě hodně zaujala společnost Lone Star Technologies Inc. (LSS). Růst zisků vypadal naprosto skvěle, roste totiž stabilním tempem již od roku 2004. Jenže pak jsem si prohlédl doporučení analytiků a dozvěděl jsem se, že příliš pozitvní k této společnosti nejsou - a to bylo docela zklamání. Podle analytiků je již růst blízko svého maxima.
   Doporučení analytiků s krátkým vyjádřením je k nalezení taktéž na Bigcharts - odkaz "Analysts".

   Nebylo možné nevšimnout si v poslední době "šíleného růstu" společnosti Insteel Industries (IIIN), graf vypadá hodně bláznivě . Možná by to mohla být dobrá příležitost ke krátkému nákupu (short). Když jsem na těchto stránkách 29.4.2005 na Insteel Industries, Inc. (IIIN) upozorňoval, byla cena za akcii $9 a P/E neuvěřitelých 2.2!

"Nejdříve to vypadalo na noční můru - akcie jsem musel prodat po překročení ztráty 30%, akcie se sypaly dolů a už se zdálo, že je v tom propadu nic nezastaví. Nejhorší zpráva přišla při dalším pádu - šlo o pokles o celých 20 %. Byl to docela šok, ale akcie měly neuvěřitelné hodnoty P/E a EPS: P/E 2.2 a EPS něco kolem 3,9. Bylo jasné, že akcie jsou neuvěřitelně podhodnocené a že jde o jedinečnou příležitost k nákupu.

Moc se mi do toho sice nechtělo, pořád jsem měl ještě na očích ten původní dlouhodobý pokles a následný prodej se ztrátou, ale i přes tohle riziko jsem nakonec menší množství akcií nakoupil - za $9/kus.

Akcie šly výrazně nahoru, druhý den sice trošku zkorigovaly, ale včera zase vyrazily nahoru a nyní mi vynášejí solidních 16%. Ale zatím ještě akcie držím. Zajíce je dobré počítat až po honu."

Nakonec jsem z důvodu optimalizace portfolia akcie prodal se ziskem cca 10 %. Kdybych akcie držel dodnes, mohl být zisk 350%! Je samozřejmě úžasné, jak akcie i v těchto dnech pokračují v růstu a připisují další a další zisky, ale tohle už mi přijde opravdu moc. Navíc IIIN má nízkou kapitalizaci a likviditu!

Zisky v sektoru Iron&Steel jsou ze značné části závislé na poptávce po oceli, v případě IIIN, která vyrábí ocelové dráty používané ve stavebnictví (tuším, že se dávají do betonu), je jasná korelace s růstem stavební výroby nových domů v USA (graf na www.ritholtz.com/blog ). Právě ve stavební výrobě se očekává vzhledem k rostoucí nabídce nových bytů a přesycenosti trhu k poklesu! To je pro firmy jako IIIN velké riziko, ale do té doby, než by k takové krizi došlo, by mohl růst pokračovat (rostoucí akcie vždycky přitáhnou další a další investory, kteří čekají další růst na základě předchozího růstu - což je nesmysl).

   Zajímavý růst zisků zaznamenaly také další společnosti: NSS, USAP a Tenaris (TS). A právě Tenaris zvažuji jako další možnou investici: Tenaris S.A. (TS), P/E 18.69, EPS $9.60

   Společnost zaznamenala skvělý růst zisků a vyplácí dividendu. Samozřejmě vysoký předchozí růst znamená extrémní riziko, ale jak jsem psal již výše, tahle dobrá nálada by mohla ještě chvíli trvat. Nepříjemně mě zaskočil včerejší více než sedmiprocentní růst - ten by bylo dobré trošku zkorigovat, ale pokud akcie bude pokračovat v růstu, byla by škoda, nechat si tenhle vlak ujet. A že akcie v tomhle sektoru pořádný růst dokáží, to už předvedl například IIIN.
   Předpokládaná doba držení akcií - SPEKULACE - cca 7-14 dnů. Stop-loss pouze 3 % - při jakýchkoli známkách poklesu prodej akcií.

Včerejší výsledky sledovaných společností ze sektoru Iron&Steel: TS +7.33% NSS +5.23% LSS +4.51% USAP -0.10% CMC -0.08% IIIN +3.05% MT +2.27%

Komentář k zastavení obchodování s Českým Telecomem (CZ)

Jak jste už jistě zaslechli, tou "velkou novinou" bylo oznámení sloučení společností Eurotel a Český Telecom. Po oznámení na tiskové konferenci se ale žádný velký boj o akcie nestrhl. Co se týče samotného sloučení - divím se, že neproběhlo už dávno.

1.3.2006 Český Telecom chystá překvapení (CZ)

Dnes v dopoledních hodinách chce Český Telecom (potažmo Télefonica) přinést nějaké "zásadní strategické informace". Jelikož bylo pozastaveno obchodování, dá se očekávat, že informace budou mít značný vliv na další vývoj kurzu akcií. Nedobrovolného "zastavení" obchodování se dnes dočkali také klienti České spořitelny a jejího BrokerJetu - server zřejmě nevydržel zvýšený nápor klientů - a zkolaboval.

Englishman Trader: "Stop the Insanity, I Want to Get Off"
Trader, který si říká "Englishman Trader" obchoduje na základě technické analýzy. Neúspěchy ho vedly až k dočasnému zastavení obchodování a zpětné analýzy vlastních obchodů. Začal sice s obchodováním teprve nedávno (po předchozím obchodování nanečisto (tzv. paper trading), ale jeho obchodování zatím k velkým ziskům nevedlo. Více na http://englishmantrader.blogspot.com/ (ENG). Toto je jeden z důkazů, jak to na burze opravdu chodí.

Nový ETF - DB Commodity Index Tracking Fund (DMC)

Zajímavou diverzifikaci portfolia přináší nový ETF DMC. Obsahuje šestici klíčových komodit:

Light sweet crude 35%, Heating oil 20%, Gold 10%, Aluminum 12.5%, Corn 11.25%, Wheat 11.25%

Nejvyšší váha (55%) tohoto ETF je na ropných produktech, takže vývoj cen těchto komodit bude zřejmě pro tento ETF klíčový.

Google (GOOG) - další pokles

V poslední době jsou akcie Google Inc. jako na houpačce. Pokles, růst, pokles, růst... A včera přišel další pokles. Na konferenci Merrill Lynch se CFO (finanční ředitel) Google Inc. George Reyes vyjádřil k možnému zpomalení růstu zisků Google Inc. Zároveň však potvrdil, že věří v další pozitivní vývoj. U Google Inc. jsou ale očekávání budoucího růstu velmi důležitá a každá zmínka o jeho poklesu je pro investory velmi citlivá. A to se také potvrdilo na kurzu akcií. Poté, co tato informace vyšla na světlo, začal hodně rychlý pád akcií o více než 10 %. Poté šla cena zpět nahoru, ale i tak nakonec za včerejší den akcie Google Inc. ztratily cca 7 %.

23.2.2006 Inflace v U.S. je zdá se v mezích

Včera zveřejněná data CPI (index spotřebitelských cen) za leden částečně snížila obavy z dalšího růstu inflace a potažmo zvyšování sazeb americkým FEDem. Nejvíce se zvýšily ceny energií. S vyloučením právě energií a potravin index CPI vzrostl pouze o 0.2 %. Po úterním růstu cen ropy včera došlo k poklesu cen, zřejmě z obav z vysokých zásob těchto surovin v U.S. Cena ropy se včera dostala na $61. O 2.3 % klesly akcie Intelu (INTC) a dostaly se tak na své roční minimum. Tentokráte kvůli snížení doporučení z "Buy"(kupovat) na "Accumulate"(akumulovat) společností ThinkEquity Partners. Jedním z důvodů má být snižování podílu na trhu (hlavně firemní servery), z čehož mohou mít největší radost akcionáři Advanced Micro Devices (AMD). Podle informací z blogu http://radekhulan.cz/ ale nyní AMD technologicky zaostává, což by mohlo znamenat opětovné získání podílu na trhu Intelem a růst jeho akcií.

20.2.2006 Dnes jsou U.S. akciové trhy uzavřeny - státní svátek.

15.2.2006

Před nedávnem vyšel v Barron´s článek o Google, který přinesl velké pozdvižení - hovoří o možném poklesu akcií až o 50 % za rok. Úvod článku četl i Joe Kernen na CNBC. Rozhodně doporučuji k přečtení. http://online.barrons.com/article/SB113961805110771361.html (ENG)

1.2.2006

Google zklamal investory, když nedosáhl očekávaných výsledků. Informace byla zveřejněna až po uzavření trhu a v poobchodní fázi tak akcie této společnosti velmi citelně poklesly. Další internetové společnosti - Yahoo a BIDU v reakci na Google v poobchodní fázi také klesaly. Akcie Google se v současnosti obchodují za P/E 95, takže cena akcií vypadá nadhodnocena. Včerejší pokles v poobchodní fázi byl o cca 12 %, takže pokud by akcie ztrátu udržely, za poslední 3 týdny by akcie Google poklesly o cca 20 %. Ovšem co se týče podílu na trhu vyhledávání, Google naopak mírně posílil z 45.7 % na 46.3 %. Další vývoj nevypadá růstově, Google totiž bude muset pro další takový vývoj oznámit nějaké nové pozitivní zprávy (např. mluví se o nové službě ohledně prodeje videa). Dnes to vypadá na pokles, otázkou je, jak velký.

OPEC nesníží těžbu, ropa reagovala poklesem
Další vývoj bude záležet na vývoji zásob, jejichž výše bude dnes zveřejněna. Osobně už nevidím příliš velký růstový potenciál na ropě, tedy pokud nedojde k nějakému zásadnímu vývoji v Íránu nebo Nigérii a poklesu těžby/dodávek ropy. Takový vývoj by nahrával pozemním dopravním společnostem a leteckým dopravcům.

FED dle očekávání zvýšil mezibankovní úrokové sazby na 4.5 %, s komentářem, že další zvýšení mohou být nutná - pokud dojde k růstu inflace v U.S. Další významnou událostí je odchod Alana Greenspana(79) z čela FEDu. Ten odchází po osmnáctiletém působení, nahradí jej Ben Bernanke. Ihned po oznámení zvýšení sazeb došlo k mírnému růstu akcií, pak přišel pokles, ale do ukončení obchodování akcie tuto ztrátu zase vymazaly.

Leden na akciových trzích v U.S. - hlavní indexy: Dow Jones Industrial Average +1.37 %, S&P 500 +2.55 %, Nasdaq Composite +4.56 %. Největší růst zaznamenaly akcie v sektorech železa&oceli, zlata a ropy. Následují polovodiče, diskové mechaniky, brokeři a zemní plyn.

27.1.2006

Akcie společnosti OptionsXpress Holdings Inc. (OXPS) včera poskočily o cca 9 % poté, co společnost zveřejnila růst zisků za poslední čtvrtletí o 81 %. Uvažoval jsem o koupi těchto akcií ještě před zveřejněním výsledků, ale od nákupu mě nakonec odradila nižší likvidita akcií a předchozí vysoký růst. OXPS nedávno rozšířila své aktivity do Kanady a Singapuru, charakter obchodního modelu u této společnosti není až tak náchylný k poklesu (ať jdou trhy nahoru nebo dolů - brokeři vydělávají) a jednoznačně se službami této společnosti a její aplikací mám ty nejlepší zkušenosti. Výsledky společnosti ale předčily i optimistická očekávání. Bohužel se mi na tom nepodařilo vydělat. Příští týden v úterý 31.1. zveřejní své hospodářské výsledky GOOGLE Inc. Další společnosti, které také budou zveřejňovat výsledky hospodaření:

PO 30.1.
ExxonMobil Corporation XOM 1.44 Time Not Supplied, Kraft Foods KFT 0.53 After Market Close, The Nasdaq Stock Market, Inc. NDAQ 0.13 After Market Close

ÚT 31.1.
Altria Group, Inc. MO 1.18 Time Not Supplied, Chiron CHIR 0.51 After Market Close, Google GOOG 1.76 Time Not Supplied, Hilton Hotels Corporation HLT 0.19 Before Market Open, L-3 Communications Holdings LLL 1.21 Before Market Open, Luxottica Group LUX N/A Time Not Supplied, Maxtor Corp MXO -0.07 After Market Close, Merck & Co., Inc. MRK 0.62 Before Market Open, Valero Energy Corp. VLO 1.94 Time Not Supplied

ST 1.2.
Monster Worldwide MNST 0.28 Before Market Open, Starbucks SBUX 0.20 After Market Close

ČT 2.2.
Amazon.com, Inc. AMZN 0.21 Time Not Supplied, AstraZeneca PLC AZN 0.74 06:00 am ET, Electronic Arts ERTS 0.90 After Market Close, EOG Resources, Inc. EOG 1.89 Time Not Supplied, Gateway, Inc. GTW 0.05 Time Not Supplied, TRAVELZOO INC TZOO 0.14 Before Market Open

PÁ 3.2.
British Airways BAB N/A 02:00 am ET

23.1.2006 Přehled společností, které tento týden zveřejní zprávy o svém hospodaření:

PO
Bank of America Corporation BAC 1.02 Before Market Open, Ford Motor Company F 0.01 Before Market Open, Insteel Industries IIIN 0.62 Time Not Supplied, Texas Instruments TXN 0.42 After Market Close

ÚT
3M Company MMM 1.03 Before Market Open, AK Steel Holding Corp AKS 0.02 Time Not Supplied, DuPont DD 0.10 Before Market Open
ImClone Systems Incorporated IMCL 0.28 Before Market Open, Johnson & Johnson JNJ 0.73 Before Market Open, McDonalds Corporation MCD 0.48 Before Market Open, Netflix NFLX 0.15 Time Not Supplied

ST
ConocoPhillips COP 2.63 Before Market Open, General Dynamics GD 1.97 Before Market Open, Kerr-McGee KMG 1.70 Time Not Supplied

ČT
Amgen AMGN 0.76 08:00 am ET, AT&T T 0.44 07:30 am ET, Bebe Stores BEBE 0.26 Time Not Supplied, Caterpillar Inc. CAT 1.10 Before Market Open, Eastman Chemical Company EMN 1.14 After Market Close, Eli Lilly LLY 0.78 Time Not Supplied, General Motors Corp. GM -0.15 Before Market Open, Halliburton Company HAL 0.89 After Market Close, Marathon Oil Corporation MRO 3.01 Time Not Supplied, MARKEL CORP MKL 3.37 Time Not Supplied, Microsoft MSFT 0.33 Time Not Supplied, Nokia NOK 0.29 Time Not Supplied, OPTIONSXPRESS HLDGS INC OXPS 0.22 Time Not Supplied, SanDisk Corp. SNDK 0.62 After Market Close, Sony Corporation SNE 0.23 03:30 am ET, The Dow Chemical Company DOW 1.04 Before Market Open

PÁ
Chevron CVX 1.89 Before Market Open, Manpower MAN 0.85 Before Market Open, Procter & Gamble Company PG 0.69 Before Market Open

21.1.2006 Grafy vývoje akcií GOOG a YHOO za poslední měsíc

20.1.2006 Akcie GOOGLE se propadly o více než 8 % zpět na hodnotu pod $400

Akcie Google zažily nejhorší týden od svého uvedení na trh v roce 2004. Výprodej přišel po zklamání z neuspokojivých čtvrtletních výsledků společností Citigroup a GE. Konkurenční portál Yahoo (YHOO) zveřejnil své nižší než očekávané zisky v úterý. Právě z obav před klesajícími zisky a také rostoucí cenou ropy dnes americké burzy zažily vybírání zisků některých investorů. NASDAQ-100 Index Tracking Stock (QQQQ) poklesl o cca 3%... Akcie společnosti Motorola po zveřejnění nižších odhadů zisků za první kvartál poklesly o cca 7.5%. Optionsxpress Holdings Inc. (OXPS) dokonce přišlo o 8.5 %. Ropné společnosti dnes rostly, ale zisky u těchto akcïí se pohybovaly jen okolo 0.5%.

20.1.2006

Vítězem zveřejňování hospodářských výsledků v tomto týdnu se stal Advanced Micro Devices (AMD), když jeho akcie při včerejším obchodování posílily o cca 11%. Zjevně část investorů přesunula své pozice z Intelu (INTC), který ztratil část tržního podílu právě na úkor AMD. Zveřejněné hospodářské výsledky AMD a výhledy zisků byly výborné. Naopak akcie Apple Computer, Inc. (AAPL) dosud tento týden oslabily o 7.6 %. Hlavní příčinou je snížený odhad zisků v příštím kvartálu.

18.1.2006

   Ceny ropy a potažmo akcií ropných společností jsou už nad hodnotami po hurikánech, které zasáhly americké pobřeží před necelými třemi měsíci. Včera ETF XLE získal více než 2 %, přičemž hlavním tahounem růstu byla společnost CONOCOPHILLIPS (COP), která je třetí největší společností tohoto ETF (hned za Exxon Mobil Corp. (XOM) a Chevron Corp. (CVX). Naopak společnost Marathon Oil Corp. (MRO) se držela zpátky se ziskem pouhých 0.38 %.

   Důvodem byl analytik UBS William A. Featherston. Právě ten vydal následující doporučení: ConocoPhillips BUY, Amerada-Hess Corp BUY. A společnosti Exxon Mobil Corp.(XOM), Chevron Corp.(CVX) a Marathon Oil Corp.(MRO) NEUTRAL

   Analytik předpokládá průměrnou cenu ropy v roce 2006 $64 a v roce 2007 $66. Předpokládá také růst poptávky 2 % letos a v příštím roce, přičemž vidí slabé zvyšování produkce a kapacity těžby. Zatímco rafinační marže by měly zůstat vysoké.

Skutečně zisky ropných společností jsou obrovské a akcie relativně levné. To dokazuje i P/E ropných společností:
CONOCOPHILLIPS (COP) 7.39, ChevronTexaco Corporation (CVX) 9.8, Marathon Oil Corporation (MRO) 11.51, Exxon Mobil Corporation (XOM) 11.61. Už tak vysokou cenu ropy by mohla zvýšit další eskalace útoků na ropná zařízení v Nigérii a dlouhodobější obavou zůstává Írán a jeho jaderný program. Dnes budou také zveřejněny týdenní statistiky zásob ropných produktů.

18.1.2006

Yahoo a Intel včera po uzavření trhů zveřejnili výsledky nižší než očekávané, akcie Yahoo (YHOO) se v poobchodní fázi propadly o 13 %, Intel (INTC) ztratil 9 %. Dalším nepříznivým faktorem je růst cen ropy - ta se blíží čtyř měsíčním maximům a ceně $67. A to vzhledem k obavám z Iránského jaderného programu a nově také možným problémům s dodávkami ropy z Nigérie (ta je osmým největším světovým dodavatelem). Dnes muselo být dokonce o 20 minut dříve ukončeno obchodování na Tokijské burze, když hrozilo, že množství prodejních příkazů překročí kapacitu počítačových systémů. Toto předčasné ukončení jde ale spíše na vrub technických problémů na Tokijské burze (ta je druhá největší na světě). Ještě před jejím uzavřením se index Nikkei propadl o cca 3 %. Výprodeje začaly již včera, po oznámení o vyšetřování internetové společnosti Livedoor, která je podezřelá, že podávala nepravdivé informace investorům.

Na základě všech výše uvedených faktorů má dnešní obchodování v U.S. zaděláno na ztrátový den, zajímavé pak bude sledovat vývoj akcií ropných společností.

16.1.2006

Dnes jsou U.S. trhy uzavřeny - američané mají svátek "Martin Luther King Jr. Day"

Zprávy o svém hospodaření tento týden zveřejní:

   ÚT
International Business Machines IBM 1.94 After Market Close, Yahoo, Inc. YHOO 0.17 Time Not Supplied

   ST
Apple Computer, Inc. AAPL 0.55 After Market Close, eBay EBAY 0.22 Time Not Supplied, J.P. Morgan Chase & Co JPM 0.72 Before Market Open, Seagate Technology STX 0.52 After Market Close, Southwest Airlines LUV 0.12 Before Market Open

   ČT
Merrill Lynch MER 1.30 Time Not Supplied, Motorola Inc. MOT 0.34 After Market Close, Novartis Corporation NVS 0.72 Before Market Open, Pfizer PFE 0.42 Before Market Open, Rambus Inc. RMBS 0.08 Time Not Supplied, UnitedHealth Group Inc. UNH 0.66 Before Market Open, Wachovia Corporation WB 1.11 Before Market Open, Xilinx, Inc. XLNX 0.26 Time Not Supplied

   PÁ
Citigroup Inc. C 1.00 Before Market Open, General Electric GE 0.55 Time Not Supplied, Schlumberger SLB 0.96 Before Market Open

10.1.2006

Včera byla pomyslně zahájena sezóna zveřejňování výsledků amerických společností - a hned první větší zklamání. Alcan Inc. (AL) oznámil pokles zisků. Dnes po uzavření trhů zveřejní výsledky svého hospodaření také Genentech, Inc. (DNA).

Forward Industries Inc. (FORD) - akcie, na které se nejrůznější spekulanti doslova vyřádili vypadá, že pod $9 by cena akcie už jít nemusela a dokazuje to včerejším posílením o necelých 15 %. P/E pouhých 8.64! Jedná se ale o malou společnost s nízkou kapitalizací a tak je kurz náchylný k prudkým změnám.

6.1.2006

V Novém roce se zatím U.S. akciím daří - hlavní příčinu vidím v možném brzkém ukončení navyšování úrokových sazeb americkým FEDem, jak bylo naznačeno při jeho poslední schůzi. Také data z amerického trhu práce jsou příznivá (nezaměstnanost 4.9 %), a tak by se mohlo akciím dál dařit.

Výrazně opět rostly akcie ropných společností, i když část zisků po ukončení rusko-ukrajinské krize už zase akcie vrátily (což se dalo čekat). Podle mého názoru stejně růst nebyl moc opodstatněný - ta krize s Ukrajinou se mi zdála malou hybnou silou růstu cen ropy. Marathon Oil Corporation (MRO) (a také většina ropných společností) si ale větší část zisků udržel, takže by se také mohlo jednat o budování nových dlouhodobých pozic. Akcie Google Inc. již překonaly hladinu $450, akci společnosti Toyota Motor Corporation (TM) naopak zatím vypadá slaběji. Díval jsem se také na akcie Vodafone (kótováno na London Stock Exchange i na NYSE - VOD), společnosti, která koupila mobilního operátora Oskar. Asi by to chtělo širší analýzu, ale dosavadní vývoj moc dobře nevypadá. Navíc společnost je v mínusu - a ten se navíc prohlubuje. Tak jsem zvědav, jestli budou služby bývalého Oskara zdražovat. Asi by měly.

V pondělí 16.1.2006 budou opět uzavřeny U.S. trhy - Martin Luther King Jr. Day

3.1.2006

Minulý rok nebyl pro U.S. trhy zrovna příznivý, hlavní indexy vyrostly o cca 2 %, což opravdu není mnoho (např. japonský index se může pochlubit cca 40 % růstem). Při pohledu na jednotlivé sektory indexu S&P se dá jednoznačně nejlépe vyhodnotit sektor Energy - ropným společnostem se opravdu skvěle dařilo a dalo se tak vydělat cca 40 % za rok 2005. Z Nasdaqu se nejlépe vedlo společnosti Nutri/System Inc (NTRI) ("dietní" business - to opravdu američané potřebují...) růst o více než 1000%, skvělý rok pak měli také Apple Computer, Inc. (AAPL) a Google Inc. (GOOG), oba růst o více než 100 %. Výnosná byla také investice do zlata, např. prostřednictvím ETF GLD. Zlato se ovšem na svou cestu vzhůru vydalo až v srpnu minulého roku a zisky nejsou tak velké.

Co dál?

Rozhodně mě fascinují zisky ropných společností, např. Marathon Oil Corporation (MRO) - EPS $6.22 a P/E 9.8! Ropné společnosti ale poslední dva tři měsíce hledají další směr vývoje - a hlavní podpěrou a ukazatelem směru je cena ropy a jejích produktů, která zatím na růstové impulzy teprve čekala.

Společností, která mě zaujala, je Toyota Motor Corporation (TM), která má sice za sebou nebezpečně vysoký růst, ale má vysoké zisky (EPS $6.62) a přitom stále dobré P/E 15.8. Podle tohoto článku čeká velké výrobce (GM, Ford) v U.S. další těžký rok, takže by klidně mohla Toyota pokračovat v růstu. Líbí se mi taky její model Prius - zdá se že to by mohl být správný směr v budoucí úspěšné a ziskové kategorií vozů (obvzláště pokud bude cena ropy pokračovat v růstu).

22.12.2005

   U online brokera optionsXpress , přes kterého sice není možné z ČR obchodovat, ale který mi bezvadně a zdarma slouží k monitoringu a real-time sledování U.S. akcií, jsem si vytvořil nový Watch List (seznam akcií, které sledujete, přičemž akcie jdou z Watch Listu snadno a rychle přidávat nebo odebírat a navíc Watch Listů si můžete udělat kolik chcete), do kterého jsem si přidal všechny ETF z www.sectorspdrs.com. Jednotlivé ETF, pokrývající index S&P 500 jsou:

XLY   CONSUMER DISCRETIONARY SELECT SECTOR
XLP   CONSUMER STAPLES SELECT SECTOR
XLE   ENERGY SELECT SECTOR
XLF   FINANCIAL SELECT SECTOR
XLV   HEALTH CARE SELECT SECTOR
XLI    INDUSTRIAL SELECT SECTOR
XLB   MATERIALS SELECT SECTOR
XLK   TECHNOLOGY SELECT SECTOR
XLU   UTILITIES SELECT SECTOR

   Všechny tyto ETF (Exchange traded Funds) je možné koupit stejně jako jakékoli jiné akcie. Vývoj jednotlivých sektorů lze taky jako běžnou akcii sledovat na grafu - třeba měsíčním, tříměsíčním nebo ročním. Výborná pomůcka.

NÁVRAT NA HLAVNÍ STRÁNKU US AKCIE